La competencia por la adquisición de Fibra Macquarie ha comenzado a intensificarse, desatando una “guerra” de ofertas entre las Fibras interesadas: Prologis, Mty y Next.
En este contexto, desde que comenzaron las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) por los activos de Fibra Macquarie, el precio de sus certificados bursátiles ha presentado un alza de 13.56 %.
En la jornada de este lunes, los certificados de Macquarie registraron un incremento de 0.65% a un precio de $43.46 pesos por certificado en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
El análisis de las propuestas cobra especial relevancia para los inversionistas, quienes deberán evaluar el valor implícito de las ofertas, así como las perspectivas de crecimiento que cada opción podría generar.
Hasta el momento, así se disputan sus activos:
Fibra Prologis
En el caso de Fibra Prologis, su oferta se estructura bajo un factor de intercambio de 0.535 por CBFIs de Prologis por cada certificado de Macquarie, o bien una contraprestación en efectivo de $44.00 pesos por CBFI, con un monto máximo aproximado de $10,524 millones de pesos.
Con esta OPA, Fibra Prologis pagaría alrededor de $37,396 millones de pesos.La propuesta se formalizó el 7 de abril y estará disponible hasta el 12 de mayo, luego de una primera ampliación.
Fibra Mty
Por su parte, Fibra Mty fue la última en sumarse a la competencia con una OPA mixta, la cual incrementó el factor de intercambio de 3.00 a 3.20 CBFIs por cada CBFI de Fibra Macquarie, por un monto total de $39,365 millones de pesos, con lo que espera superar a Fibra Prologis.
Al igual que Prologis, Fibra Mty ofrece a los tenedores de Fibra Macquarie la opción de elegir un monto en efectivo equivalente a $44.00 por cada CBFI por un monto total máximo en efectivo de $8,901 millones de pesos, equivalente al 25% de todos los CBFIs.
El monto total de la oferta implica una mejora de 8.8% frente a la valuación que se propuso a finales de abril para hacerse con el 100% de los títulos.
Fibra Next
La oferta más reciente de Fibra Next incluye una combinación de efectivo y capital, a un factor de intercambio de 0.475 de sus certificados bursátiles por cada título de Fibra Macquarie. El monto de la oferta de Fibra Next ascendería a $37,473 millones de pesos.
El monto propuesto en efectivo es de $47.5 pesos por certificado, para un máximo de aproximadamente $13,255 millones de pesos, que equivale al 35% de los CBFIs de Macquarie.
Cabe destacar que los CBFI de las Fibras mencionadas han presentado ciertos cambios; Fibra Mty subió un 1.32% desde que empezaron las ofertas, Fibra Prologis también aumento su factor de intercambio de 0.525 a 0.535 y Fibra NEXT ha retrocedido un 5.01%. Se espera que la operación de venta concluya en el verano.
Nota: La información presentada en este artículo está sujeta a cambios conforme se actualicen las ofertas por parte de las Fibras involucradas. Se recomienda consultar las fuentes oficiales, ya que los términos y valores aquí descritos pueden modificarse en cualquier momento.
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